Los independientes de Puig fichan a Bank of America ante la opa de Estée Lauder

Los vocales independientes del consejo de administración de Puig, coordinados por Nicolas Mirzayantz, han contratado los servicios de Bank of America (BofA) en calidad de asesor financiero para analizar la oferta pública de adquisición de acciones (opa) que Estée Lauder tiene previsto lanzar sobre la empresa española, según coinciden varias fuentes del mercado consultadas por EXPANSIÓN. Las negociaciones entre los accionistas de control de ambas compañías —la familia Lauder, por el grupo norteamericano, y la familia Puig, por el español— se encuentran ya en su recta final y las partes están "cerca" de llegar a un acuerdo, aunque aún están pendientes de resolver algunos asuntos relativos a la gobernanza, según explican las fuentes consultadas. Al existir una asimetría entre los intereses de la familia Puig, que controla el 93% de los derechos de voto del grupo gracias a sus acciones especiales de clase A, y los minoritarios que poseen títulos ordinarios, es previsible que los independientes constituyan una comisión ad hoc para analizar la transacción. BofA será el encargado de asesorar a estos directivos —cuya función es defender los intereses de los accionistas minoritarios— en el análisis financiero de la oferta, un trabajo en el que se examinará si la propuesta es justa en términos de valoración, intercambio de acciones, prima ofrecida, comparables, precedentes, cotización histórica, plan de negocio y sinergias. Para el análisis legal, los independientes trabajan con Gómez-Acebo and Pombo. La compañía española cuenta con Goldman Sachs y Hogan Lovells, mientras que Estée Lauder trabaja con Evercore y Gibson Dunn. JPMorgan es el encargado de estructurar la financiación de la oferta. Paul Weiss, de su lado, asesora a la familia Puig y Cuatrecasas revisa los asuntos fiscales. Como avanzó EXPANSIÓN el 29 de abril, la operación se articularía con un intercambio de acciones especiales entre las dos familias y una opa sobre el 100% de las acciones clase B de Puig, con una contraprestación mixta en efectivo y acciones. El precio de la oferta de Estée Lauder se sitúa entre 18 y 19 euros, alrededor de 18,5-18,7 euros. Marc Puig, presidente ejecutivo de la empresa española, y William P. Lauder, nieto de la fundadora y chairman de Estée Lauder, serán copresidentes del consejo de administración de la empresa resultante de la integración de ambas si las conversaciones concluyen con éxito. Las partes involucradas rechazaron hacer comentarios.