Acesur y Dcoop ganan la puja por Deoleo, el dueño de Carbonell

El consorcio formado por las aceiteras españolas Acesur y Dcoop ha resultado vencedor del proceso puesto en marcha por los fondos CVC y Alchemy para venta de Deoleo, aceitera española dueña de marcas como Carbonell o Bertolli, según coinciden varias fuentes del mercado consultadas por EXPANSIÓN. El consejo de administración de Deoleo, reunido esta tarde/noche, se ha decantado por la oferta de Acesur y Dcoop frente a la propuesta del grupo italiano Coricelli y el español Migasa, según indican las mismas fuentes. Está previsto que en los próximos días se negocien los términos finales de la transacción. Los finalistas en el proceso de venta, que ha estado coordinado por William Blair como asesor financiero, tenían de plazo hasta la semana pasada para presentar sus ofertas vinculantes por el activo. Ambas ofertas valoraban Deoleo en el entorno de los 500 millones de euros, pero la de Acesur y Dcoop ofrecía más garantías de cierre a ojos de los vendedores. Además, eliminaba el problema de la pérdida de control español de una empresa estratégica para el campo nacional, un tema que preocupaba al Gobierno, como indicó el ministro de Agricultura, Luis Planas. En la mañana siguiente a la publicación de esta noticia, Deoleo confirmó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) el acuerdo con Acesur y Dcoop y precisó que la oferta del consorcio valora la compañía en 520 millones de euros. Deoleo, además, informó de que Acesur y Dcoop se repartirán los activos de la compañía para atender los eventuales requisitos de las autoridades de competencia. El cierre de la operación, que requiere el visto bueno de la CNMC y de su homólogo en Estados Unidos, así como la autorización de inversión extranjera directa en Italia, está previsto en seis u ocho meses. William Blair, como asesor financiero, y Latham & Watkins, como asesor legal, han apoyado a los vendedores en la transacción. Latior Partners, por su parte, trabajó con Acesur. También participaron en la operación Montero Aramburu, Regula, Deloitte, Garrigues y EY. CVC y Alchemy van a vender Deoleo después de haber logrado enderezar el rumbo en los últimos años. La empresa cerró 2025 con una cifra de negocio de 821 millones de euros, un ebitda de 50 millones y un beneficio de 19,7 millones, tras dos ejercicios en pérdidas. Su rentabilidad ha seguido mejorando en la primera mitad de 2026, ganando en seis meses lo mismo que en todo el año previo. La compañía suma 29 marcas, tiene 600 empleados y vende en 68 países, con una presencia notable en mercados de alto valor para el sector como Estados Unidos. La deuda neta de Deoleo, que era superior a los 550 millones de euros antes de la reestructuración de 2020, se sitúa en 86 millones tras la refinanciación que Deoleo acordó con BlackRock y JPMorgan el año pasado. Como resultado de esta operación, BlackRock se convirtió en el principal acreedor de Deoleo, con cerca del 60% de su deuda, mientras que JPMorgan cuenta con el 40% restante. La deuda de Deoleo, con vencimiento en 2029, se estructura a través de un crédito revolving por importe de 35 millones de euros a euribor +6,25%, al que se añade una línea sénior de 60 millones a euribor +6,75% y otra júnior de 65 millones a euribor +10,75%. El apalancamiento del grupo se sitúa en 1,7 veces ebitda. CVC entró en la compañía en 2014 comprando el 30% de la empresa a Bankia y Banco Mare Nostrum, mientras que Alchemy aterrizó en Deoleo en el marco de la reestructuración de 2020.