El Ibex modera las caídas pese al shock energético

Buena parte de las previsiones de los analistas han saltado hoy por los aires. Sin margen para el respiro, el precio del petróleo ha comenzado la semana con un rally histórico del 30%. El barril de Brent no solo ha superado la barrera de los 100 dólares. En su escalada inicial ha rozado los 120 dólares, máximos desde 2022. Las instalaciones energéticas de Irán se han convertido este fin de semana en objetivo de los ataques de EEUU e Israel. A su vez, el régimen de Teherán ha atacado instalaciones petrolíferas y gasistas de países vecinos, y ha intensificado el bloqueo del Estrecho de Ormuz, el paso por el que circula cerca de un 20% de todo el transporte marítimo de petróleo. La magnitud de las subidas protagonizadas por el petróleo ha disparado todas las alertas, bursátiles y económicas, hasta el punto de que el G7 ha convocado una reunión de urgencia, para hoy mismo, con el fin de abordar la posible liberación de reservas estratégicas de petróleo. La reunión ha terminado sin un acuerdo, aunque la opción sigue abierta. La reunión del G7 ha permitido reducir el rally del petróleo. De una subida inicial del 30% se ha pasado a una revalorización del 8%, hasta los 100 dólares. La subida histórica del petróleo multiplica los ajustes en los mercados. El dólar se refuerza, los intereses de la deuda suben, el oro cede terreno y el conjunto de las Bolsas sucumbe a las desinversiones. Las primeras referencias bursátiles de la jornada, las procedentes de Asia, han deparado desplomes superiores al 5% tanto en el Nikkei japonés como en el Kospi coreano. Wall Street, mucho menos dependiente energéticamente que Asia, cotiza con descensos moderados. Ibex 35 La Bolsa española perdió un 7% en la primera semana de guerra en Irán. El inicio de la semana ha ampliado este correctivo. Los múltiples efectos colaterales de la escalada del petróleo ha pasado factura al Ibex en forma de caídas del 3% en la apertura. Después de tocar mínimos intradía en el entorno de los 16.500 puntos, el Ibex ha moderado los descensos y ha cerrado en 16.928,20 puntos, tras ceder un 0,86%. Directos: Gráfico Ibex Repsol ha vuelto a destacar, con un avance del 1,01%. La energética saca partido al rally del petróleo y del gas, sin perder de vista, además, sus planes de expansión en Wall Street. Entre los más alcistas de la sesión se han situado hoy los bancos domésticos, con subidas para Sabadell (+1,10%), CaixaBank (+0,83%), Bankinter (+0,79%) y Unicaja (+0,40%). Por el contrario, de los grandes, Santander ha caído un 1,18% y BBVA, un 0,82%. Las caídas han estado lideradas por Fluidra (-5,08%) después de una rebaja de precio objetivo por parte de Citi. El resto de valores han acusado las alertas económicas y monetarias que genera el rally del petróleo. En las caídas destacan valores ligados al ciclo económico como ArcelorMittal (-3,90%) y Acerinox (-2,42%), sensibles a la escalada en los intereses de la deuda como Colonial (-1,99%) y Merlin (-3,59%), o especialmente damnificados por el petróleo y las alertas geopolíticas, como el holding de aerolíneas IAG (-1,69%). Las caídas han alcanzado igualmente a la mayor empresa de la Bolsa española, Inditex (-2,08%), en el inicio de la semana de sus resultados. Bolsa europea La renta variable europea no ha encontrado apoyos suficientes para hacer frente a las presiones derivadas de la escalada del petróleo. El Dax alemán ha tocado mínimos intradía por debajo de 23.000 puntos, para posteriormente moderar las caídas y cerrar con un recorte del 0,77%. El Cac francés se ha dejado un 0,98%; el Mib italiano, un 0,29%; y el Ftse británico, un 0,34%. El temor a un shock energético ha causado estragos en la renta variable europea. Las siderúrgicas, cíclicas y de uso energético intensivo, destacan en las caídas, con desplomes del 7,88% en Voestalpine. Aerolíneas como Lufthansa (-6,38%), Air France (-3,87%), Ryanair (-2,56%) y Wizz Air (-2,36%) han sucumbido a las alertas geopolíticas y a los mayores costes del petróleo. Las pocas notas positivas de la jornada la han puesto valores ligados a la industria energética, como Galp (+1,93%), Shell (+2,47%), Equinor (+2,75%), BP (+2,22%), Aker (+10,05%) y Tullow Oil (+6,67%). Dólar, deuda, oro y bitcoin El petróleo se convierte en el epicentro de la tormenta que sufren los mercado financieros, y su rally fortalece la cotización de la divisa que monopoliza las materias primas, el dólar. La semana relanza las subidas del billete verde, a pesar de los datos adversos de empleo de EEUU del pasado viernes. El euro llega a perder los 1,16 dólares, y la libra británica pone en riesgo el umbral de 1,34 dólares. La verticalidad en las subidas del petróleo dispara las tensiones inflacionistas y eleva la presión sobre los bancos centrales. Las esperanzas de próximas rebajas de tipos se diluyen y los intereses de la deuda responden con nuevas subidas. La rentabilidad exigida al bono a diez años de EEUU salta a niveles próximos al 4,15%, frente al 3,99% que llegó a tocar antes de la guerra en Irán. En Europa el interés del bund alemán supera el 2,85%, y el del bono español se sitúa en el 3,35%. La aversión al riesgo aumenta, pero el oro no logra sacar partido a su condición de activo refugio. El metal precioso acusa en mayor medida la fortaleza del dólar y el reajuste en las expectativas sobre los tipos de interés. El oro retrocede al filo de los 5.100 dólares la onza. La plata se atasca en 84 dólares. La debilidad del oro contrasta con la firmeza del bitcoin. La mayor de las criptomonedas consigue esquivar nuevamente las caídas, y resiste en el entorno de los 69.000 dólares.