Konecta contrata a Houlihan Lokey para reestructurar más de 1.000 millones en deuda

Konecta, grupo español especializado en la externalización de centros de atención al cliente controlado por el fondo de capital riesgo británico ICG, ha contratado los servicios de Houlihan Lokey en calidad de asesor financiero para negociar con sus acreedores la reestructuración de más de 1.000 millones de euros en deuda con el objetivo de dotar a la empresa de una estructura financiera y de capital sostenible en el tiempo, según varias fuentes del mercado consultadas por EXPANSIÓN. Las conversaciones entre la compañía y sus acreedores se producen en un momento en el que el auge de la inteligencia artificial (IA) está obligando a Konecta a conseguir recursos para evolucionar desde un modelo tradicional de servicios intensivos en personal hacia otro híbrido que combine la intervención humana con la IA. Konecta ya logró150 millones de euros (entre capital y deuda)de sus accionistas y de JPMorgan para este cometido a comienzos del año pasado, pero la transición está siendo más lenta y costosa de lo previsto debido a la prudencia de los clientes, especialmente en cuestiones de ciberseguridad, datos y autonomía de los sistemas de IA. En las negociaciones, que podrían contemplar la capitalización de una parte de su deuda, Konecta persigue captar recursos adicionales, abaratar el coste del pasivo y prolongar su vencimiento. El objetivo es poder llegar a un acuerdo antes de finales de año. Además de Houlihan Lokey como asesor financiero, A&O Shearman apoya a la empresa en los aspectos legales. Actualmente, Konecta cuenta con un préstamo a largo plazo (TLB) de 945 millones de euros con vencimiento en 2029, así como líneas de crédito adicionales (RCF) por importe de 200 millones de euros que no están íntegramente dispuestas. El coste del crédito principal asciende a euríbor más 575 puntos básicos. Según las fuentes consultadas, Konecta quiere invertir nuevos recursos en ampliar sus capacidades en IA agéntica, migración a la nube, gestión de datos y ciberseguridad. Para ello, deberá incorporar nuevos perfiles profesionales y adaptar su plantilla, que se sitúa en el entorno de las 100.000 personas en la actualidad, a la nueva realidad de mercado. Pese a la reestructuración financiera, el negocio de Konecta no se ha deprimido. La cartera de oportunidades comerciales del grupo ascendía a 2.700 millones de euros, con un incremento del 38% de los contratos adjudicados entre los pasados meses de enero y junio, aunque esta evolución todavía no se ha traducido en un aumento significativo del ebitda ni de la generación de caja, según publicó recientemente S&P Global, que rebajó de B a B-, con perspectiva negativa, la calificación de la deuda el pasado 8 de octubre. Además, según las previsiones de S&P, la empresa crecerá más lento de lo esperado por la dificultad en los mercados francófonos y la presión sobre los precios derivada de la IA. La proyección de la agencia de ráting es que Konecta elevará sus ingresos un 0,5% en 2026 y un 1,5% en 2027. En 2025, Konecta facturó alrededor de 2.000 millones de euros, con un ebitda de unos 283 millones, según las fuentes consultadas. El problema es que Konecta, según previsiones de S&P Global, va a quemar alrededor de50 millones de euros de caja tanto este año como el siguiente, lo que podría haber desencadenado las negociaciones entre la compañía y sus acreedores. Konecta está controlada al 75% por ICG, mientras que entre los accionistas minoritarios también figura José María Pacheco, fundador de la compañía, y otros socios. La empresa tiene origen en la división de call center de Banco Santander.