Santander pasa el test de estrés de la Fed y podría soportar pérdidas de 8.500 millones

El banco mantendría una ratio de solvencia del 11,7% a inicios de 2028, tras un periodo de recesión severa de dos años. Este listón de fondos propios supera su actual requerimiento, fijado en el 7,9%. La filial de Santander destruiría cerca de un punto porcentual de capital desde su situación de partida del 12,6%, en un escenario de contracción de la economía con caídas del 39% en los precios de los inmuebles comerciales, del 30% en los de la vivienda y una tasa de paro del 10%. Esta pérdida sería inferior a la del conjunto del sistema (-1,6 puntos porcentuales), lo que "pone de manifiesto la solidez del banco en escenarios de estrés", según Santander. El nivel de capital que Santander USA mantendría al final del horizonte analizado de dos años (11,7%) es inferior al de la media agregada de los 32 bancos que han participado en la prueba (12,7%). Tomando como referencia el nivel mínimo que la ratio del capital llegaría a tocar (no todos los bancos lo fijan en 2028, como en el caso de Santander), su filial se situaría por encima de la media simple del grupo (11,7% frente al 11,5% del conjunto). Estas variaciones entre entidades dependen de las características de sus líneas de negocio, así como de la composición y del riesgo de sus carteras, lo que impacta en la magnitud y el calendario en el que se materializan las pérdidas, así como las proyecciones de ingresos y gastos. Santander USA sería capaz de absorber las pérdidas crediticias por 9.700 millones de dólares (8.500 millones de euros) que generaría el desplome económico. El mayor quebranto se produciría en la financiación de autos, su principal negocio en el país, con un impacto de 7.500 millones de dólares, el 17,5% de exposición. Los préstamos al sector inmobiliario exigirían provisiones por 1.100 millones de dólares, el 6,3% del crédito concedido a este segmento. El tercer foco de debilidad sería la financiación a empresas. En este caso, la pérdida alcanzaría el 8,6% de la cartera, con deterioros por 700 millones de dólares. Santander USA se sometió por última vez al test de estrés de la Fed en 2024, dado que su balance es actualmente inferior a 250.000 millones de dólares (banco de Categoría IV). La filial ya ha anticipado que, tras formalizar la compra de Webster, es previsible su salto a Categoría III, lo que supondría mayores exigencias regulatorias derivadas del aumento de tamaño. Entre otras, Santander tendría que someterse a test de estrés anuales, frente a los ciclos bianuales por los que se rige ahora como grupo de Categoría IV. Los resultados del sector Los 32 bancos que han participado en el examen han superado la prueba tras absorber pérdidas agregadas de 708.000 millones de dólares (623.000 millones de euros) en el escenario adverso planteado y "están bien posicionadas para afrontar una recesión severa", según ha indicado la Fed. En el peor escenario, la ratio de capital agregada de las entidades disminuiría desde el 12,8% inicial hasta un mínimo del 11,2%, antes de aumentar al 12,7% al final de los nueve trimestres proyectados. El supervisor ha reiterado que los resultados de la prueba de 2026 no afectarán a los requisitos de capital exigidos a los bancos, que se mantendrán vigentes hasta 2027, cuando realizará se realizará otra edición del test de resistencia con nuevos modelos que la Fed está desarrollando actualmente.