HIP (Blackstone) ampliará capital en más de 500 millones en su salida a Bolsa en otoño

La gestora de capital riesgo estadounidense Blackstone avanza en los preparativos para la salida a Bolsa del gigante hotelero español Hotel Investment Partners (HIP), operación que está previsto que se ejecute durante el próximo mes de otoño mediante una ampliación de capital de entre 500 y 750 millones de euros a la que se podría sumar un tramo de venta de acciones, según ha podido saber EXPANSIÓN de fuentes del mercado. El fondo no cierra la puerta a otras opciones, incluyendo la venta de la compañía, participada en un 35% por el fondo soberano de Singapur GIC. En las últimas semanas, HIP ha incorporado a Goldman Sachs, BNP Paribas y Bank of America, Crédit Agricole, Société Générale y Santander al sindicato de bancos encargados de su estreno bursátil, según las fuentes consultadas. BNP Paribas, Santander y Goldman Sachs se han sumado como coordinadores globales a Citi y Morgan Stanley. Los tres bancos norteamericanos liderarán la operación junto a los dos europeos, mientras que Bank of America, Société Générale y Crédit Agricole formarían parte del segundo escalón de bancos, con el papel de colocadores conjuntos (joint bookrunners). La intención de Blackstone es aprovechar la ventana de otoño, con una colocación que tendría lugar previsiblemente en octubre, mediante una oferta de suscripción de nuevas acciones (OPS) con la que la sociedad captará entre 500 y 750 millones de euros para hacer crecer la empresa. Se baraja la posibilidad de incluir también un tramo secundario mediante una oferta pública de venta (OPV) de títulos existentes en poder de Blackstone para que la firma materialice parte de las plusvalías de su inversión en HIP. Calendario tentativo El calendario tentativo de la operación contempla presentar la operación a analistas a comienzos de julio para que realicen sus informes a mediados de ese mes y lanzar la operación a mercado a finales de septiembre con el objetivo de empezar a cotizar en las primeras semanas de octubre. HIP es uno de los principales propietarios de hoteles en el sur de Europa, con una cartera de más de 60 activos y 20.000 habitaciones distribuidas en España, Grecia, Italia y Portugal y una valoración que podría alcanzar los 6.500 millones. Pese que sigue cumpliendo hitos para la cotización de HIP después del verano, el fondo estadounidense no cierra ninguna puerta. En este sentido sobre la mesa está la opción de una venta directa de sus 65% en la plataforma de hoteles y mantiene contactos con grandes grupos de inversión interesados en la compañía. Como adelantó EXPANSIÓN en febrero de 2025 Blackstone contrató los servicios de Morgan Stanley y Citi como asesores financieros para analizar su desinversión en HIP. Fundada en 2015 por Alejandro Hernández-Puértolas y Banco Sabadell, el grupo pasó a manos de Blackstone a finales de 2017 cuando el fondo estadounidense se hizo con el 100% de la empresa por 631 millones de euros. HIP tenía entonces 14 hoteles y 3.700 habitaciones. Apenas seis meses después, en julio de 2018, Blackstone pasó a controlar la Socimi Hispania tras lanzar una opa que valoraba el conjunto de la empresa en 1.992 millones y sacarla después de Bolsa. Rotación de hotel En 2023 el fondo de Singapur se sumó al proyecto y compró aproximadamente un 35% de HIP, manteniendo el 65% restante los fondos gestionados por Blackstone. Unas 4.000 unidades de la plataforma distribuidas en España, Grecia, Italia y Portugal quedaron fuera del perímetro. Desde 2020, la plataforma ha adquirido 18 hoteles en España, Grecia, Italia, Portugal y Chipre y ha vendido algunos activos como el hotel Axel de Madrid, los dos Vincci de Málaga y Barcelona o los tres hoteles con casi 900 habitaciones en Mallorca y Gran Canaria que vendió a Calena Partners por 200 millones el pasado mes de mayo.