Los Escribano venden su 14,3% en Indra y abandonan el accionariado

Los Escribano han vendido finalmente su participación total de Indra. Ahora bien, fuentes de la compañía presidida por Javier Escribano no descartan aún su posterior integración con la de Defensa y Tecnología liderada por Ángel Simón tras la salida de su hermano, Ángel. Así, según ... ha podido saber ABC, los hermanos Escribano, a través de su sociedad Advanced Engineering & Manufacturing (EM&E), han vendido su 14,3% de Indra, poniendo fin a tres años dentro del capital de la compañía tecnológica y de defensa española.La operación, ejecutada mediante una colocación acelerada tras el cierre de mercado, supone la salida completa del grupo del accionariado de Indra y la pérdida de su representación en el consejo de administración. A partir de este momento, según fuentes financieras consultadas por este periódico, se abre un periodo en el que desde Moncloa tratarán de recomponer el accionariado con capital de inversores afines para asegurarse el control de la compañía y no caiga en manos no deseadas. La participación vendida, equivalente a 25,26 millones de acciones, estaba valorada en torno a 1.320 millones de euros a precios de mercado , tras el cierre bursátil en 52,34 euros por acción. No obstante, el precio final de la operación podría situarse ligeramente por debajo, como es habitual en este tipo de transacciones, lo que reduciría el importe efectivo a alrededor de 1.255 millones de euros, según estimaciones del mercado.La plusvalía acumulada por los Escribano, tras invertir algo más de 380 millones de euros desde su entrada en 2023, a través de un préstamo concedido por JPMorgan, proporcionaría según valoraciones del mercado en unos ingresos de hasta 940 millones de euros.En la notificación de la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Escribano Mechanical and Engineering Investments, S.L. (EMEI) comunica la venta de la totalidad de las acciones de su titularidad en Indra Sistemas, S.A., «la cancelación del derivado financiero (collar) sobre acciones de Indra, y la cancelación (una vez se liquide la venta) de la garantía financiera pignoraticia sobre acciones de Indra otorgada en garantía de las obligaciones de EMEI bajo el mencionado collar».En la notificación a la CNMV, los Escribano comunican la cancelación del derivado sobre las acciones de Indra con JP MorganFuentes financieras conocedoras de la operación explican a este periódico que «vencía el collar de JP Morgan y no tenían ni 'cash' ni crédito con qué pagar. Las acciones estaban pignoradas a favor del banco financiador, y o pagaban, o vendían para pagar, o perdían las acciones. Han hecho lo único que podían hacer para no perderlo todo».Y es que la familia Escribano recurrió a la banca para obtener financiación para irrumpir en el capital de Indra y a cambio pusieron como garantía de pago las propias acciones a través de un derivado (collar). Es decir, en caso de un posible impago del crédito, las entidades bancarias prestamistas podrían ejecutar su derecho a quedarse con el bien dejado en señal y recuperar de inmediato el dinero confiado a Escribano. Entre las entidades que han respaldado a la empresa de defensa en su ofensiva en Indra, al margen de JP Morgan, estaría también Banco Santander, según las fuentes.Fuentes de EM&E aseguran que la operación servirá «para capitalizar la compañía familiar», aunque no descartan aún la integración con IndraFuera del consejoTras la venta, EM&E pierde su asiento en el consejo de administración, ocupado hasta ahora por su presidente, Javier Escribano . La empresa familiar tenía derecho a dos asientos en el órgano de gobierno de la tecnológica -en la que el Estado, como principal accionista y a través de la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) ostenta un 28%-, pero no había reclamado el segundo de ellos.La salida se produce después de la dimisión de Ángel Escribano como presidente ejecutivo de Indra, el pasado 1 de abril, en un contexto marcado por la presión institucional para evitar conflictos de interés entre su papel en la compañía y su posición en EM&E.Noticia relacionada general No No Escribano cede a la presión del Gobierno y dimite como presidente de Indra María Jesús PérezFuentes de la empresa aseguran que, en principio, la operación servirá «para capitalizar la compañía familiar», aunque no descartan aún la posible integración con Indra . Mientras, otras fuentes explican que los Escribano han maniobrado para acabar con todo posible conflicto de interés existente en una eventual fusión, que, en estos momentos, se mantenía paralizada, después de que EM&E diese por finalizada la negociación al considerar que no se daban las circunstancias necesarias, tras la presión desde La Moncloa y la propia SEPI para la salida de Ángel Escribano. Su objetivo era que el expresidente de Indra diera un paso a un lado con el fin de acabar con el conflicto de interés, al ser al mismo tiempo presidente de Indra y propietario, junto con su hermano Javier, de EM&E y del 14,3% de Indra.Retomar o no negociacionesAhora, una de las dos partes deberá dar un primer paso si se quiere abrir de nuevo el proceso de negociación para una potencial integración de EM&E en Indra, llamada a ser el motor del sector en España, y que acumula más de 20.000 millones de euros en pedidos a cierre de marzo. No obstante, otras fuentes dan por finalizada la relación entre la familia Escribano y la SEPI.Tal y como adelantó este periódico, el Gobierno había condicionado cualquier operación con la familia Escribano a que redujesen su peso en Indra . Si no, no podría haber acuerdo de fusión, integración o absorción, cualquiera que pudiera ser la forma en la que el Estado, a través de la SEPI, pueda hacerse con el control de EM&E. Por ello, como publicó ABC, Moncloa ha diseñado una potencial operación mixta, mitad en capital -dado que Indra no se podía permitir endeudarse más para ello-, y mitad en acciones.En Moncloa no descartan aún que los Escribano pudieran seguir siendo accionistas de referencia en Indra, pero minoritarios -con no más de un 10%-12% tras engullir la compañía- y lejos de la participación que ostenta la SEPI -del 28% del capital-, por el temor que sobrevolaba en el consejo antes de la salida de Escribano -y que para muchos fue el germen de la desconfianza del propio Pedro Sánchez en el expresidente de la compañía-, a pesar de que este se comprometió a no sobrepasar en ningún caso ese umbral tras una operación que diluiría al resto de accionistas.Para el equipo monclovita se antoja ineludible además rebajar el precio que ofrecería la SEPI por EM&E, por debajo de los 2.000-2.300 millones de euros que quieren como mínimo los Escribano y más cerca de la percha estimada por el mercado de entre los 1.000 y 1.500 millones.