Los mejores fondos para invertir 50.000 y 500.000 euros

Los expertos consideran que el escenario sigue siendo positivo para los mercados globales a medio plazo, pero recomiendan prestar atención a varios focos de incertidumbre que pueden añadir volatilidad a los mercados. Entre estos focos destacan la inflación; las tensiones en Oriente Medio, que afectan al precio del petróleo; y los resultados empresariales, principalmente los vinculados a la inteligencia artificial. Pero el tono de los mercados va a estar marcado, sobre todo, por la política monetaria de la Reserva Federal estadounidense. Los selectores de fondos recomiendan una cuidada diversificación. "El contexto sigue justificando una visión positiva sobre la renta variable, pero no una exposición agresiva o despreocupada. La lógica de inversión para los próximos meses pasa por mantener exposición a Bolsa, pero combinada con fondos flexibles, estrategias de retorno absoluto, liquidez táctica y una selección cuidadosa de los riesgos asumidos", aconseja José María Luna, socio de Luna and Sevilla Asesores Patrimoniales. Para Mar Barrero, directora de Análisis de Arquia Banca, la diversificación pasa por un posicionamiento equilibrado entre renta fija de calidad con duraciones no muy elevadas y exposición a renta variable de manera muy diversificada tanto regionalmente como por sectores y estilos de gestión. LUNA and SEVILLA ASESORES PATRIMONIALES Luna propone dos carteras con tres bloques complementarios. En la cartera de 50.000 euros, el primer bloque sería el defensivo, encabezado por el fondo Ostrum Credit Ultra Short Plus, "que aporta estabilidad, baja duración y capacidad para amortiguar oscilaciones". El segundo bloque está formado por tres fondos flexibles (Dunas Valor Equilibrado, Pictet TR Atlas y Olea Neutral), "que ayudan a navegar en entornos de incertidumbre con menor dependencia de la renta variable tradicional". Por último, el bloque de crecimiento, apoyado en una base global indexada (Fidelity MSCI World), reforzada con un fondo de sesgo más value y que se apoya en empresas con atractiva rentabilidad por dividendos (BNY Mellon Global Equity Income) y otro con estilo de gestión Quality Growth (Blue Whale Growth), "pero pragmático, nada dogmático". Con esta cartera, Luna cree que, si el mercado sigue reconociendo la fortaleza de los beneficios empresariales y se modera el ruido macroeconómico, la parte de renta variable debería aportar crecimiento. Si por el contrario, se producen episodios de volatilidad ligados a inflación, geopolítica, divisas o decepciones en resultados, el experto considera que "la parte defensiva y flexible de la cartera debería ayudar a contener las caídas". La cartera de 500.000 euros, también está formada por tres bloques, aunque con un mayor número de fondos. El primer bloque da estabilidad a la cartera. Los fondos DWS Euro Ultra Short Fixed Income, Ostrum Credit Ultra Short Plus y Buy and Hold Luxembourg Bond "aportan liquidez táctica, baja duración y control del riesgo en el tramo más defensivo". Dunas Valor Equilibrado, Pictet TR Atlas, Olea Neutral, Avantage Fund y Cartesio X "reducen la dependencia de la dirección pura del mercado y aportan distintos estilos de gestión en un entorno cambiante", explica el experto. El bloque de renta variable global es el "motor del crecimiento", A los fondos de la cartera para menor importe, Luna añade el Robeco BP Global Premium Equities; el Kempen Global Small-Cap, centrado en empresas de pequeña y mediana capitalización; el Polar Capital Global Technology; el Goldman Sachs Europe Core Equity, que invierte en acciones de empresas europeas; y el Carmignac Emergents. ARQUIA BANCA Arquia propone para ambas carteras mantener en torno al 40% en fondos de renta fija a corto plazo que apuesten, prioritariamente, por activos de alta calidad crediticia (investment grade) de países desarrollados. En este sentido, Barrero se decanta por el Evli Short Corporate Bond, el Santalucía RF Corto Plazo Euro, el WAM Duración 0 - 3, y el Arquia Banca RF Euro. Además, recomienda destinar un 5% a fondos de renta fija emergente, entre los que cita el Fidelity Emerging Market Debt, el Amundi FDS Emerging Markets Bond o el DPAM L Bonds Emerging Markets Sustainable. Para la renta variable, en la cartera de 50.000 euros Barrero opta por fondos globales tanto de sesgo value, como el Robeco Global Premium, el T. Rowe Price Global Value o el Brandes Global Value; como por fondos con sesgo growth, entre los que se encuentran el Jupiter Merian World Equity el Groupama Global Disruption o el Arquia Banca Líderes del Futuro) y fondos de estilo blend (invierten tanto en sectores cíclicos como de crecimiento), como el Arquia Banca Líderes Globales, el Amundi Global Equity y el NSF Wealth Defender Global. En la cartera de 500.000 euros, que permite una mayor diversificación, la directora de Análisis de Arquia Banca incluye también fondos que cubren una determinada área económica, entre los que cita el MFS Meridian Blended Research European Equity, el Amundi US Equity Fundamental Growth o el Robeco Emerging Stars Equities; así como algún fondo centrado en temáticas con alto potencial de revalorización a medio y largo plazo. Este es el caso del DWS Invest Global Infrastructure, el Swisscanto Equity Sustainable Digital Economy, el JSS Sustainable Green Planet, el NB Next Generation Mobility, el Pictet Smarcity o el Fidelity Global Industrial. Barrero recomienda que el peso de cada uno de los fondos temáticos no supere el 5% del total. TRESSIS Para Samuel Pérez, analista de fondos de inversión de Tressis, la cartera de 50.000 euros está concentrada en menos fondos de inversión, pero su exposición en términos de clases de activos y geográficamente es muy parecida a la cartera de 500.000 euros. Para la parte de renta fija de la cartera, el analista de Tressis recomienda tener el grueso invertido en Europa, en plazos medios, en una suma de productos de gestión activa que se combina con un fondo monetario, el abrdn Standard Liquidity. En opinión de Pérez, "el reciente repunte de las rentabilidades exigidas a los bonos soberanos constituye una oportunidad para incrementar de forma gradual la duración de las carteras. Para ello, seguimos apoyándonos en estrategias con una gestión flexible de la duración, capaces de adaptarse a un entorno tan dinámico y cambiante como el actual". En el caso de la renta variable, la propuesta del analista mantiene un sesgo global en el que se combina una estrategia direccional con otra centrada en compañías de calidad. En Europa y en mercados emergentes, en Tressis articulan la inversión íntegramente a través de gestores flexibles. Por su parte, la exposición a Estados Unidos se canaliza a través del Fidelity SandP 500 Index, un producto cuyo objetivo es replicar el comportamiento de su mercado de referencia. Así, el inversor mantiene una cartera diversificada tanto a nivel sectorial como geográfico, a través de un conjunto de productos que combina gestión direccional y activa. Para la cartera de menor importe, Tressis propone reducir el número de posiciones en un proceso de concentración que prioriza sus principales convicciones de inversión: estrategias flexibles en renta fija, gestión activa en Europa y exposición al crecimiento de las economías emergentes.